王婆的老家在西域（现新疆、甘肃一带），种瓜为生。那一带种的瓜叫胡瓜，就是现今的哈密瓜。那时，宋朝边境经常发生战乱，王婆为了避难，就迁到了开封的乡下，种起胡瓜来。但胡瓜的外表不太好看，中原的人都不认识这种瓜，所以尽管这胡瓜比普通的西瓜甜上十倍，还是没有人来买。

王婆很着急，向来往的行人一个劲地夸自己的瓜怎么好吃，并且把瓜剖开让大家尝。起初没有人敢吃，后来有个胆大的人尝了一口，只觉蜜一样地甜，于是，一传十，十传百，王婆的瓜摊生意兴隆，人来人往。

一天，神宗皇帝出宫巡视，一时兴起来到集市上，只见那边挤满了人，便问左右：“何事喧闹？”左右回禀道：“启奏皇上，是个卖胡瓜的婆婆引来众人买瓜。”

皇上心想什么瓜这么招人，就走上前去观看，只见王婆正在连说带比划地夸自己的瓜好。见了皇上，她也不慌，还让皇上尝尝她的胡瓜。

皇上一尝果然甘美无比，连连称赞，便问他：“你这瓜既然这么好，为什么还要吆喝不停呢？”王婆说：“这瓜是西域品种，中原人不识，不叫就没有人买了。”

皇上听了感慨道：“做买卖还是当夸则夸，像王婆卖瓜，自卖自夸，有何不好？”皇帝的金口一开，不多时，这句话就传遍了黄河南北，直至今天。

王婆实际上是古代的一个男人，以卖胡瓜为生，名叫王波，刚开始卖瓜，很少有人买，于是他靠自夸来卖出自己的胡瓜，得到了皇帝的赏识，对他称赞有加，因此这个故事广为流传，流传到现在成为了王婆卖瓜，自卖自夸。